大家好，來到新一集的我要做Trader。今集會跟大家講一下注碼部分。之前大家comment提到，最實際的分享是止蝕那一集。相信大家都記得這一集的重點及概念。
當時細節方面講得較少，不過魔鬼在細節。基本上，我所設下的止蝕、推高止蝕，都是「處理」恐懼及貪婪。我用到的字眼是「處理」因為坊間不少人或書都打住程式交易名號指程式交易是「防止」恐懼與貪婪出現成件事其實幾荒唐可笑試想一下，不貪婪的話又怎會用程式作買賣吧倒不如買國債更好haha其實貪婪是不能防止，是人性不論投資及投機本意都是貪，想取得更多回報。所以貪婪是一定會出現。
與其這樣，倒不如承認自己的貪婪心態卻是膽小，定位更好。這樣自己早已expect恐懼及貪婪出現怎樣「處理」才是重點。例如程式交易的，可把處理方法寫為策略的一部分。所以我自己的處理方法就是推高止蝕無時無刻，我都想跟進全球的資產你可以見到外匯、股票及指數甚至美股、商品及德指亦有幾乎囊括所有主要資產，十分貪心同一時間買眾多資產，drawdown其實同樣大所以我便設下一些條件，就是推高止蝕只要止蝕推高，就Nothing
to Lose這樣我便不再需要恐懼當不需恐懼時，我便開始加注，形成儲單的概念就是推高止蝕的目標當時推高止蝕只是其中一步中間還有，為何一開頭就做了10張合約Total做了31張澳元計價的合約大約是3張大期的size為何不在一開頭就買31張合約？要分注做？就是drawdown及注碼的問題當提到注碼時，大家都會想到坊間賭波的人講﹕贏谷輸縮又或是另一個馬丁策略﹕贏縮輸谷即是輸一次就下注雙倍，再輸就再雙倍贏一次就回到最初的注碼第三個就是之前提到的凱利公式就是以前我開頭保本四大皇道的一集就帶出這個公式的概念凱利公式對我自己的策略十分重要早前只提到簡單的理念，篇幅較少今集在自己主場就跟大家分享當中細節這個就是Kelly
Formula的公式p = 勝率，b =
回報，其他數字就不用多說Concept是我們投機時，例如是買大小只有兩個情況出現50%會贏，50%會輸輸，注碼就清空﹔贏，取得注碼雙倍的回報如只是玩一輪的話，期望值來說不划算因為期望值只有1，利潤為零！但當你長時期地玩，有機會贏多輸少這是凱利公式的目標希望在長期情況下，並且規則重覆的前提下注碼應該如何下注，令利潤極大化？我將數據放進公式中可以擺不同的數字到公式中因為勝率不一定是50%，賠率亦未必是1賠1可以透過公式得出不同的注碼，令利潤最大化例子中，如跟據公式的話，當勝率= 50%，回報
= 2凱利公式會得出每次25%的注碼不論先前的注碼是贏是輸，之後下注都25%這是在同樣的規則下，將利潤最大化的方法當然凱利公式只是個理論跟實際情況有所出入理論是長期，重複，規則不變的只要遊戲繼續玩下去，就可不斷獲利當時我第一次跟大家分享時，我說到這裏就停了下來當然理論就是理論，令不少學者認為凱利公式停留於傳統的賭局市場實際地是每天不同所以勝率及賠率等數據都有所不同，會有所變動注碼都會不停地變動，所以怎麼辦呢？舉個例子，這個是實際派推翻凱利公式的原因因為25%的注碼，如果蝕幾次的話，虧損很大$100資金時以25%作注碼蝕一次就變成$75再蝕一次就剩下$56.25再蝕就只有$42.19基本上連蝕3次只是平常事不過蝕3次後，回本就要多於1倍追回來這是一個不平衡不健康的交易規則不過這就是市場！理論的確值得參考，只要你不斷繼續玩能保住本的話就能賺錢但調番轉，要保本又如何賺錢呢又會到恐懼與貪婪的問題而我會怎樣做，把理論變為實際？
當然每個人用的方法不同，我只是分享適合自己的方法首先，從Backtest / Track record或是投資比賽中，取得的策略數據如勝率、止賺止蝕就如之前跟大家分享過的Excel就是為了大家記錄自己的交易自己交易時勝率等參考的數據這便可得出每次注碼應該下多少我亦是從記錄中回顧自己的策略有些人說﹕你的策略只有10%勝率但其實並不重要，最重要只是賺到錢勝率等只是分析表現的輔助數據這三個數據合起來能得出個畫面如果是負數的話，基本上不用再做注碼因為概然都是輸的，倒不如買國債更好所以當三個數據都過關後，才到注碼部分可嘗試利用凱利公式令利潤最大化我就有一個獨家的配方其實都不是甚麼獨家方法，只是自己用開的方式例如Backtest得出的結果如圖中黃金的圖表，以SAR策略買賣因為黃金波動較大，SAR可捕捉當中趨勢主要是看策略表現的數字勝率為大約為4成配合其他數據便可放到凱利公式中我自己的做法就是.
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0.4048跟住會用平均贏除以平均輸的數字當然這個不是賠率，還要加上1即是勝率直接乘平均贏除以平均輸的數字再減去1，之後除以平均贏除以平均輸7%就是這個SAR黃金策略的應下注碼然後是計算止蝕的點數我通常會看最大虧損例如魚翅王衛斯理有一個track record就可以利用剛才的凱利公式即是他的策略每注可下7%這個策略雖然平均賺少過平均蝕但勝率55%仍能獲利即是賠率不吸引，但每次交易都用7%下注，仍可賺錢再自己計算下注的張數例如止蝕50點的話即可以作9張$1的合約如一張細期為$10一點的話公式則不建議下注或者要到其他平台/ CFD 方可例如$1澳元/美元計價的合約若真的想做細期的話，風險較大或者止蝕可以減少的話，風險或可減低例如30點，就可做一張細期例如45點止蝕亦可開到一張細期這就是注碼的做法止蝕容許的話，合約的張數是多少呢這是我對凱利公式的做法，希望幫到大家手總結，backtest
/track record / 投資比賽都是為了搜集更多數據都是為了將來優化策略的重要數據例如優化注碼，可找到合適的下注比例之前分享過，每次下注昤我都會心底裏set一個數目有時較懶，當然程式交式可以把注碼方法準確寫出來心底裏每注約$500其實習慣做trade後，大約勝率的數據都已清楚所以有時心裏已對注碼比例有大致的數字分享來到這裏，希望大家Like及Share出去坦白說，為何會作免費的分享？
主要大家的Like及分享，或者把頻道save下來甚至是留下comment討論都為我們帶來重要的數據幫助我們跟合作機構去洽談一些機會例如最近都有一些投行跟我們交流在組合及策略上交換理念及意見從中我們亦有交換到研究報告當然我們經仔細分析後，可以再跟大家分享這個是win win win，三贏局面這是我們一直推行的小小marketing透過自己分享，自己行先得到大家的支持及價值再洽談更多的價值回來幾有趣的做法haha，希望大家繼續支持最後是接下來的星期六3月9日我們會舉行2019年股票倉策略概念的分享講座熟悉我們的朋友都知道，我們主力不是教班反而逐季的講座可保持我們的learning curve班的learning
curve較低，不符合我們的價值講座反可不斷將上一季學習得來的事作分享如果大家有興趣的話，可到下面link報名因為還要confirm人數及場地之後再email和大家跟進到時見！！！今次講座會討論2019年股票倉的策略現時Forward
testing的結果暫時不俗經過了4個月，回報9%雖然跑輸大市，由最低位計約16%以長期50%持倉下，表現其實不錯今年接下來的時間，我們會繼續以這板塊策略來營運當中內容包括牛熊市的睇法Alpha、Beta的概念The Big Short的理念星期六希望見到大家星期六希望見到大家