資產股猛反彈 你上車了嗎?|女王撩財經 feat. 億元大戶林適中

她那天要租一個二十年的房子整個租金包含車位包含管理費一個月要七萬三七萬三實際室內坪數大概就二十坪大家好我是財訊女王段詩潔我們這期邀請的來賓是億元大戶林適中各位觀眾大家好我們知道適中哥在台股已經有超過三十年的資歷了那在台股裏面能夠存活三十年其實是相當的不容易那今天適中哥也會幫我們帶來他的投資心法還有投資秘訣那我們這一期的雜誌即將要出刊的會是危老都更的專題那在上一期我們的雜誌裏面也有提到這個資產營建股報復性反彈來了適中哥我們知道最近房地產市場非常的火熱連土地交易也很活絡那這個背景因素您是不是可以跟我們分享一下背景因素從世界的局勢就是全球化的整個發展到了一個成熟階段接下來這些科技的演進還有經濟的發展都要把我們平常耳熟能詳的AI 5G這種軟硬整合的高科技然後深入我們的家庭就是我們一直在提的最後要發展的就是智慧城市 智慧交通智慧家庭 智慧醫療等等那這些都是在地建設所以我覺得未來的世界趨勢你看這樣子的發展當然會促成很多重大商機的展開重大商機會讓很多上市公司受惠這是非常大規模的就是把整個世界科技軟硬整合發展了幾十年的實際的改變到我們整個生活內容那它的產值是非常龐大因此如果過些年以後回頭過來看的話會發現就是在做這些製造建設然後深入我們生活領域的這一些比較基礎工程的相關廠商它會長時間的受惠它會呈現另外一批獲利成長模式的公司那這個我就把它定義成「大內需時代」因為像本來關於房地產土地市場我們本來都擔心說這次疫情衝擊會不會像 SARS 一樣對價格出現衝擊但反而是迎來一波又一波的熱潮是最基本的我們應對這些感染的話就是必須要拉開我們的社交距離那事實上拉開社交距離的意思是好像我們需要人與人之間需要的空間好像加大了那如果社交的頻率又降低了你居家的空間好像需要大一點會比較舒服還有利率降低等等這些都會誘發這樣子的一個誘因在台灣尤其特別的是台灣兩代同堂的很多那現在我們面臨新的都更的機會那都市更新就是舊房子要換到新房子那政府也做了有一些社會住宅它在輔助都市更新的時候很多住家(戶)他沒有地方住那他就可以先搬進去可是透過這樣的一個搬動的過程年輕人就會想趁這個機會我們舊房子換成新房子可不可以一個換成兩個可是這些都需要新的建設新的營造來促成這些事情那像我們看到很多全球的資金也來到台灣那一方面低利率也有很大的因素然後還有很多台商甚至說是廠商他們也都加入這個搶地的計劃沒錯我也耳聞了有很多國際級的投資機構他們到台灣來也在請我們當地的業者在幫他們找地那這樣聽起來資產營建股好像有很大的商機就是可不可以談談你看好的你覺得哪些公司比較有機會呢我覺得大家都很有機會但是因為我是個人投資我又很習慣找一個我最安心的那在這個前提之下我就選了欣陸控股因為它有營造的部分大陸工程、大陸建設然後它營建的品牌它現在的作品這些案子我個人很欣賞我覺得它有把藝術的元素融入到裏面去那這會是未來整個市場需求廣大需求裏面的另外一支新秀這樣的情況那它還有另外一個就是環境工程欣達環境工程公司那我認為在台灣未來的這些基礎建設的發展還有不動產的發展它這三個子公司都會同步受惠而且這三個子公司它現在的市場競爭力跟它的地位我會覺得是可圈可點的適中哥剛提到這個大內需時代那大內需時代這個可不可以再跟我們分享一下我每次跟人家提到這樣子的觀念很多人就是直覺上說台灣面臨少子化人口減少、負成長的這些問題我說
是 這些問題都是存在的但是台灣卻也是很多成熟國家裏面我們年輕人沒有獨立住所的比例我們在這個部份的發展是沒有跟上世界潮流所以我覺得最終都還是資金的問題啦那資金現在因為利率一下子降到這麼低我前兩天還看到貸款利率還有百分之一點一幾的嗯 對我就說 天哪這真的是現在租房子的利息你仔細去精算一下因為在這中山區我女兒最近在想說要住離我比較近一點她在這個地方因為 買房子也找了目前我說其實未來房子很多因為整個我們進入了都市更新又是大建設的時代我說你現在買房子還是買新的比較好因為我的朋友都面臨說他接下來要買電動車阿可是有的太老的建築可能不方便安置這些充電設施等等很多事情還有網絡設備那接下來進入到
5G 的時代那這些可能在未來的建築物上面會考慮比較周全一些好 那所以她找找買的房子一時不容易找那找租的她那天要租一個二十年的房子整個租金包含車位包含管理費一個月要七萬三七萬三實際室內坪數大概就二十坪室內坪數二十坪我說那你這個一個月要負擔七萬三以這個你如果付利息的話那這個你可以買到兩倍而且是新的房子我就說哇那這個實務的需求上面這個會有所改變所以今年看到的這些熱潮很顯然是有幾個重大的原因促成所以適中哥像這個低利率是不是對全球的房市跟股市會是一個很大的關鍵因素是啊科斯托蘭尼說過其實影響股市最大的行情的因素就是資金資金的成本低資金充沛這是一個先決的條件那這個也是相對我們平常都在講本益比呀而且現在美國的政策看起來全世界經過十年前金融海嘯到這一波我們看到每一次經濟調整的過程當中各國的財政其實我們利率的水平從資本主義以來到現在利率水平一直是往下降的宏觀上來看這是結構性的問題這個我們在這裏不需要太深入去探討但是從最近美國的財政的貨幣政策上面看起來幾乎可以確定未來多年是低利率時代那所以低利率時代你覺得在未來多年我們可以看到的景象會是什麼就是有價值的資產會增值會升值這是必然的就是本益比的概念不過很重要的一點前提它要能創造利潤還要能分配股息給股東這個應該是一個比較務實的作法當然在這種大資金的寬鬆的環境裏面波動是難免但是我們一般在投資上面的話還是要強調它的獲利增長性是如何那這是在股市裏面房子也是一樣保值性要高就是說品質好 堅固的還有它如果是市場上比較少有的產品像我現在注意到的就是說像大陸建設蓋的房子他們特別提到就是說未來的不動產開發商這個產業它是一個設計產業然後未來它的每一個案子都是一個獨特的案子每一個案子它都要把藝術的元素融入裏面我覺得這樣子的思維完全符合我最理想的這樣子的建商的定位這樣子你就會創造出價值不同
非凡的價值創造非凡價值的企業應該會有非凡成就吧我們知道適中哥的品味也是非常的高哪裏哪裏像我們在挑選資產營建股的時候有沒有一些要注意的眉角或是可以觀察什麼樣的指標老實說 你問到這個我就要跟觀眾還有詩潔很誠懇的說其實我懂的很有限我只是用我生活上的經驗體會說我怎麼樣的投資然後它可以在未來的時間裏面成就比較大的利潤我是用一個很簡單的商業模式的角度在看這個事情所以很多人會講到他看營建股還要看財務報表看它的存貨等等這些但是說實在我覺得這些都是事後的結果最開始的企業經營的理念還有你產業的定位 策略這是最重要的那當然它的時機鑑往知來嘛它必須要是一個比較前段班競爭力的公司比較殷實的公司我想是這個樣子我們知道適中哥的投資是「三年不開張,一開張就要吃三年」我記得前年去採訪你的時候剛好你的代表作就是風電概念股世紀鋼然後那時候我們還有偷看到適中哥的對帳單我記得我們的攝影還數了很久因為真的有蠻多個零的那因為那個我記得適中哥都一直跟我說書中自有黃金屋就可以從裏面找出投資標的那適中哥可不可以分享一下就是像世紀鋼還有你以前投資的那些標的你是怎麼從報紙上面找出來的看報紙是這樣子你一天看兩天看從現在開始看當然不容易有什麼感覺但是時間久了像我就是從入股市開始我唯一持續不斷做的事情沒有改變的事情就是看報紙其他的事情不管是策略想法或者是做法多多少少都會有一些演進那這件事情說實在的就是一句話熟能生巧像我以前我回憶起就是說多年前我很喜歡去觀音山我去吃筍子的時候有一次我看到老闆在那邊一直盯着一棵樹看那我就好奇我就問他我說 老闆你在看什麼看這麼久?
他說 你不懂啊?這個叫曇花我說 曇花有聽過但是我從來沒見過曇花一現的曇花他說
曇花一現我說 啊沒花啊?他說 對啊我在看它什麼時候要開我說
那什麼時候開?他說 大概今天晚上就開了我說 哇這個你也知道他說
沒有啊反正看久了就知道了噢~~然後我就再看看山邊因為那邊風景很美麗我說 可是接下來天都黑了一大半我說可能山雨欲來要不要我們坐的地方要不要換到室內去坐他說 不用不用這個樣子看起來不會下雨你不用擔心我說 這個你也看的懂他說
哎呀天天看怎麼看不懂那我要說的就是說任何事情熟能生巧你必需要天天看天天做所以看報紙這件事情呢一回生二回熟初期看沒有感覺好 我給一個心法就是說你看報紙一定要從頭條看進去為什麼叫頭條因為我們都知道媒體都有主編最後送總編這個頭版頭條一定總編也要看過就從這麼多今天所有的新聞裏面找出一條是大家最關心的、最重要的那它的字放的最大那大家認為最重要的他們是專業的他們在這個社會是連結的我們也許每個人都是市井小民我們所知都會很有限我們要知道這個社會脈動最重要的是什麼當然是頭條那你看久了你就知道這個社會的脈動你自然知道趨勢在哪裏從趨勢裏面去找股票事半功倍那你如果從茫茫股海裏面去挑股票那天啊 挑到頭昏了這是一個簡單的要領那你可以分享一下就是過去曾經獲利不少的那幾檔個股你可能是看到什麼樣的標題吸引你的注意除了世紀鋼這個事情當然就是當時我看到鄭文燦市長在一個產業板頭條裏面那牽着世紀鋼董事長的手然後跟達德能源說達德能源是對台灣這個風力發電貢獻度最高的廠商那我看到了這個訊息我的想法是說鄭市長他是一個在民進黨裏面算是滿意度最高的縣市首長那他的說話我長期觀察下來他這個人是言之有物的那我覺得他這樣子的作為當然也連結到當時民進黨政府它推動風力 離岸風電這個政策是有決心的那其實任何的政策都在於黨就是在執政黨的意志執政者他必須要有這樣子的決心那當時我當然也完全理解全世界走上綠能發電的這個趨勢跟潮流這是不可能改變而且現在才方興未艾的大開大闔所以世界的趨勢再加上國內的政策有這樣子的意思當然它會形成一個重要的產業在這個產業裏面當然關聯性的股票我們現在看到有很多可是當時我大概就是每一個大概稍微研究了一下以後覺得世紀鋼的位置它的獲利相對於它的股本簡單講就是
EPS 的貢獻度它的變化是最大的它從那時候幾乎是損益兩平沒什麼賺錢它會變成獲利可能會一個資本額這種變化的幅度的最大我從這個角度切進去那譬如說再講到在世紀鋼的前一年我那時候投資佳世達那時候投資佳世達的時候無非也是那時候政府也針對 5G AI
這些人工智能的部分辦了很多的這個博覽會或者是專題的這種座談會那這個都是顯現政府順着國際情勢產業發展的趨勢政府在大力的推動這樣的產業方向所以我那時候就很簡單就看一個就是說公司的 CEO 又出來說佳世達未來的整個轉型的策略那時候它也是才剛剛飽經它的面板事業轉投資的虧損然後侵蝕掉它本業的獲利所以讓它本業的獲利在那兩年裏面就很慘澹那很慘淡 股價當然很低就是個位數那這個時候我覺得主要當然它的面板事業在那幾年裏面也有一個很大的轉機我喜歡尋找有否極泰來機會的企業大概簡單講這幾個例子適中哥以前跟我說過投資就是揣摩、忍耐跟實現的過程所以你都會領先市場佈局然後緊緊的抱着適中哥常跟我說投資其實應該是件很輕鬆的事大家可能其實一般人很會覺得很難那你能不能分享一下就是投資的心態應該是怎麼樣投資的心態這裏很重要的台灣早期的證券公司都只是一個大的營業廳發展的非常幾十年以後才有所謂的貴賓室其實在大的營業廳裏面那時候就跟菜市場一樣那每一個常常去的投資人大家久了就好像在當同事當時有流傳一句話如果你想要讓一個女生變老的很快
變醜的很快你就介紹她到營業廳來做股票我知道 以前都叫號子對不對那為什麼有這種說法當年我聽了覺得是笑話一則那也是前輩告訴我的但是後來我現在的理解我完全明白這件事情我今天才看到一部片子裏面提到現在心理學家的研究就是說一個人如果處於不安、焦慮、壓力大的情況之下的話衰老的特別快這是已經經過證實的事情壓力是很重要好 我現在要說的做股票獲利有非常多的方式但是只要你是連結以股價波動然後去創造獲利的那你就會盯着盤看你盯着盤看你想嘛我們都在講「定靜安慮得」先能定以後 安下心才能靜你才能思考你如果在眼睛看着那個跳動你的心就跟着忐忑不安七上八下它漲你覺得你心裏在想它是會繼續漲還是漲到這裏會變成跌它跌你也同樣它任何一個波盪都都影響着你的整個心思在那邊竄動那我們看了很多的波動股價的波動多數它是循着一條基本面獲利的軌跡在來回波動不管有時候大一些有時候又小一些但是那個波動就如科斯托藍尼講的就好像對不對那個狗繞着主人一樣離不開那個獲利面的那條線那這些波動很多人喜歡在這個波動裏面賺取差價可是你這樣子這是可以賺到錢有些人的確可以這樣賺到錢我沒有什麼意見但是這樣子你的心是在七上八下裏面焦慮不安裏面創造得來的利潤我們賺到了錢付出的可能是健康衰老的更快那如何擺脫?
我的想法就是最好是不要看盤甚至其實幾天都不要看盤都不要知道收盤價可能也沒什麼關係我還記得巴菲特講一句話你決定要大力買進一個股票的時候你就要想到如果它五年不交易,你會擔心它嗎?你如果不擔心那你就可以買有很多的成功者還有我們從醫學上各方面我們知道我們怎麼做會賺到錢然後賺到了健康所以我的想法是說其實很多人 我常常聽到有人說如果財富自由你的時間就自由了時間自由心靈也就自由可是我個人的體會跟經驗告訴我倒過來每一個人的心每一個人的心靈本來就自由我們所有的法律的制定法治不就是要保障人的自由財產的自由、生命的自由等很多我們所有的社會法則都為了要保障我們的自由我們每一個人其實生而自由生而自由很多人說我沒辦法其實沒辦法是你不願意做選擇所以其實理解這件事情我們的心都是自由的我們決定可以做任何事情接下來 我決定要時間自由什麼叫時間自由我採取的做法就是說我把目光眼光望向遠方我要知道這個公司三年五年以後它會從現在麻雀會變成鳳凰我要尋找的是這樣子的公司我們的策略用長期的眼光來決定我的投資標的然後它又是從否極到泰來這個過程當然它的股價變化是比較大從這樣子的釜底抽薪的做法上面你選定標的以後你的時間就自由了那其實你在做功課的時候也是很自由然後你也不用到處去上這個課上那個課
追這個明牌打聽哪個主力、大戶在那裏進出其實主力大戶進出 我說實在我某些時候被歸類於進出比較大的可是有時候我在想我賣掉的股票有時候也會大漲我經常賣錯所以我也經常買錯那你們追蹤我我在這邊要提醒大家的就是說好 現在我看好欣陸我是買了不少但是請大家要注意我可能是未來潛在最大的賣盤對 這個很有道理因此我盡情分享的是我為何投資它的理由?
而且我看很長那雖然我看得很長但是我如果明天突然心情不好就想把它賣掉我可能也就賣掉但這不是我的看法自己懷疑了而是我的心情不好了所以有些事情就是說追蹤大戶籌碼這件事情我會有時候會覺得有點很有趣啦我覺得實在是很有趣因為你怎麼知道一個人因為大戶也是人啦那他買賣股票有他的想法他可能是有更好的機會他不見得是因為認為手上的這個股票不好那他認為更好的機會就一定更好嗎?也未必啊我也常判斷錯誤所以利用這個機會跟詩潔這樣子溝通一下也讓觀眾朋友可以瞭解就是說有些事情做起來看起來很有道理但是其實沒什麼意義因此我自己採取的作法如果大家覺得有興趣那當然就可以朝這個方向來做可以讓自己從決策開始你就已經時間就很自由你的時間自由心靈本來就自由的你接下來財富就自然的會很自由的成長就這樣子聽完適中哥講話我覺得進入到靈性的境界非常感謝適中哥今天為我們帶來這麼詳細的資訊如果想要知道更多的訊息可以去買最新一期的財訊雙週刊那我們下次見囉掰掰 謝謝大家