大家好，歡迎來到雷公的投資頻道在這裏我們探討市場規律經常被問到這麼一個話題交易個股交易股票的時候我需不需要看大盤指數我們不能籠統的說要看或者不要看那麼今天我們就來探討一個非常重要的現象叫做9:1法則在探討91法則之前呢我們先搞清楚什麼是大盤大盤指數簡而言之他就是一個股票池一般來說呢我們大家的概念當中都認為大盤指數能夠代表整體市場的表現比如說標準普爾500指數它能代表整個美國的市場的表現因為他500支股票已經佔據了全美總市值的80%大家把這樣的一種大盤指數就等同於對市場的看法大盤漲了認為總體市場是在漲的大盤跌了那麼總體市場就在跌真的是這樣嗎我們來看幾個數據首先我們來看一下這個標準普爾500指數我們利用這個SPY跟蹤標普500指數的這個指數基金來觀察他的持倉變動我們經常用這種方法我們可以在這張圖上看得很清楚標普500持倉最大的比如説MicrosoftApple和AmazonFacebookGoogle對吧還有巴菲特的Berkshire那麼等總而言之呢標普500持倉最大的前十大權重股佔到標普500指數的25%的權重我們來思考一下這個事情標普500佔到了全美市值的80%最大的10支股票佔到了這個指數的25%意味着什麼意味着這10支股票標普500的這10支股票佔到了全美市值的20%能不能理解的概念OK還有更極端的我們再來看一下這張圖這張圖，我利用QQQ就是跟蹤納斯達克100指數的指數基金我們來觀察納斯達克100指數的變化納斯達克100指數是納斯達克交易所市值最大的100支非金融類股票的指數納斯達克100指數佔到全美總市值的32%前10大權重股佔到了這個指數的總市值的53%那麼也就是說納斯達克100指數前十大權重股佔到了全美市值的16%左右OK記住這兩個數字標普500前十大權重股佔到了全美股票市值的20%納斯達克100指數當中前十大權重股佔到了全美總股票市值的16%當然這這兩個指數的前十大權重股之間是有重疊的那麼我們可以在這個可以在這張圖上可以看得出來我把它對比的放在一起看不完全一樣但是有重疊那麼也就意味着我們所謂的大盤指數實際上是被這少數的幾檔股票或者說前十大股所綁架的納斯達克100指數只要這前面的最大的這10檔股票大家一起漲那麼剩下的90支票都在跌依然會導致股票指數往上走這就是我說的叫做91法則我這個91法則實際上是相對過去有人說的八二法則或者二八法則因為這個世界已經變得越來越極端了越來越少數的人決定了整個社會的發展方向同理在股票市場也是由極少數的股票極少數牛企主宰了整個金融市場的變化這就是我們能夠看到世界亂得一團糟但是美股尤其是納斯達克指數創出了10000點以上的新高OK所謂的9:1法則我們重視的是那個1是由極少數的股票決定了大盤指數的方向所以此時此刻的所謂的大盤指數他已經不能夠代表整體的市場表現了那麼這個91法則呢不僅僅在經濟領域在政治領域他在某一些商業場合也會很有意思舉個例子來說我們就說特斯拉我們所處在的這個社會時尚總是從上層往下層傳導的由精英往普通百姓那個方向傳導由上至下所以呢，特斯拉的行銷策略就很清晰我先網羅一批大V名人讓這些人開上特斯拉讓他們作為一個口碑中產（階層）就會去追隨然後呢，底層也會慢慢去追隨這就是特斯拉成功的一個案例包括很多奢侈品牌都是這樣先由王族開始貴族完了以後，名人，大V最後擴展到底層老百姓為什麼底層老百姓那麼崇尚LV的包包也是因為這個道理因為他們感覺這是一種什麼呢？奢侈品最重要的一個屬性就是，叫做「暗示」王室牛人大V們他們在用的東西我也在用仿佛間在別人眼裏TA也具備了這樣的一種特質這就是奢侈品時尚所給人的一種暗示性91法則在這個上面體現得淋漓盡致另外一個方面現在在中國大陸非常流行的一個做法叫直播，網紅帶貨為什麼網紅能夠帶貨？而現在廣告營銷普適性的廣告現在已經逐漸在隕落而現在這種由名人、大V這種網紅來帶貨這種形式呢越來越普遍這也是9:1法則的一個特殊領域的一種表現那個1那個極細分領域的那個1可以帶動屬於他的那個9網紅帶貨也是9:1法則那麼我們在做個股的時候在做投資的時候需不需要看大盤指數呢回答是：要我們要作為參照來看我們以標準普爾500指數來看我們就能知道哪一些指數是強於這個指數的是強於標準普爾500指數在「水面」之上的哪一些股票又是在水面之上的哪些在水面之下哪一些商品或者說是其他的品種或者是比特幣，或者是等又是怎樣的所以我們可以通過這個大盤指數作為一個衡量標準來看我們應該往哪個方向投資比如說我們看左邊這個列表左邊這個列表當中這一欄就是1天的漲幅相對於指數的變化你就可以很快的就可以找得出來以這個6月10日這天的收盤情況來看基本上你看這幾個最強的那幾家大型科技股大幅跑贏指數然而標普500指數卻是跌的今天的標普500指數是跌的QQQ漲了1.74%相對於標普500指數漲了1.74%主要的貢獻就是這些大盤科技股帶出來的那麼這就是一天的表現那麼這一列就是5天的相對強度這個是一個月的相對強度我們用這種方法來迅速地用這種列表的方式迅速地就能找出哪一支股票是強於市場的在這一段時間內是強於市場的如果說這個股票這段時間都是弱於市場的那麼我們逐漸就要考慮會去淘汰他它用一種機制去淘汰他那麼這是一種用漲幅用相對價格的漲幅來確定這種相對強弱的那麽還有一種還有一種這個相對強弱的一種評判標準我把它稱之為：相對趨勢強度相對趨勢的演進強度這裏在這幾條這裏可以看得到這三條這個指標就是趨勢的相對強度什麼意思呢解釋一下C除以S表達的是收盤價與short-term moving
average之間的變化我們在前面的影片已經介紹過有兩種均線沒有看過這個影片的可以點擊上面這個連結再去看一下那麼這一條用收盤價，當前的收盤價和短期均線的比值關係百分比來表達價格與短期均線之間的強弱程度也可以稱之為乖離程度那麼這一條是S除以M就是short-term 除以 mid-term就是說短期移動平均線與中期移動平均線之間的距離或者說強度這一條是mid-term 和
long-term之間的強度變化那麼我用這三組不同的強度用三組不同的乖離來表達全市場的去橫向比較誰最強那麼我們舉個例子來說我們就可以說C除以S這個指標當中最強的我們在當前螢幕上一眼掃過去Amazon，Amazon比較強Apple更強它達到了9%的這個（強度）而且short-term和mid-term這些也是非常強象英偉達也是非常強用這種圖形化的東西我迅速就能鎖定哪一檔股票比較強尤其是什麼呢尤其是當大盤在下跌過程中往往在（大盤）下跌過程中抗跌的股票一旦大勢反轉往上走的時候它們也會引領大盤往上走當然這不是絕對的我們可以動態地去看這些指標那我們再看右邊的這個這個表格呢是全球的一些股票指數包括各種商品期貨之間強弱變化我們可以用這個C/S、S/M、M/L三種指標來跨品種的去看哪個品種最強就比如說相當一段時間來說這個能源這邊是比較強的原油汽油比較強此外呢銅，這段時間同比較強有色金屬比較強農產品當中的白糖比較強等我們就是用這種相對強弱來選擇我們要投資的標的和方向那麼作為交易者來說我信奉的一個信條是什麼呢市場上一定有你不知道的事情用一句華爾街的名言Trade what you seeNot
what you think翻譯過來的意思就是交易你眼睛看到的東西而不是交易你腦子裏想像的東西做交易的人一定要明白一個道理強勢的股票在水面之上高高飄揚的股票強，它一定有強的道理只是可能我們暫時還不知道原因所以我個人的一個投資習慣就是叫做「留強汰弱」用大盤指數這樣一個評判標準去評判我應該留哪些股票我應該拋棄哪些股票我應該做哪些強勢品種避免做哪些弱勢品種我在我自己的網站上面呢我分享了一個股票的投資組合有興趣的朋友可以去看一下簡而言之呢我這個投資組合就是選市場上比較強勢的10檔股票通過一大堆的算法包括基本面的演算法包括它的企業的核心競爭力商業模式等一個比較複雜的演算法我得出當前市場上比較強勢的10檔股票然後呢每個月去進行一次「再平衡」我們是等權重操作每個月我們網站的會員的會收到一封郵件郵件上會告訴你10檔股票完了以後下個月又來10支股票你再按照參照上一期的哪一些被淘汰，哪一些加入然後再進行再平衡那麼這10檔股票池呢每個月動態地更新留強汰弱實際上是一種叫做「養魚」的策略我先放10條魚近來我看看你的情況身體條件好的留下身體條件不好的淘汰再換換進新鮮的新的魚進來讓他始終讓這10檔股票讓這個股票池是最強的狀態、最健康的狀態這裏就做一個小廣告我就不多說了我把這個連結放在下方大家可以去看有興趣的話可以加入進來那麼最後總結一下今天的背影片我們主要是講在投資個股的時候要不要看大盤91法則決定了你必須要看而且你必須要去做那個1而不要去做那個9掌握這個91法則掌握大盤作為水平面這樣的一個基本特徵一個參照物那麼我相信你的投資已經在朝着一個進階方向在發展了好今天就說這麼多喜歡這個影片的朋友請點個贊如果你是新來的不妨加個訂閱並且把我們這個影片分享出去點亮小鈴鐺下一次有影片會及時通知你我們下一期影片再見有不少小夥伴問我可不可以分享一些編程、寫指標方面的經驗說實話呢如果要專門拿一個影片或者做一期這樣的節目呢其實挺不容易因為比如說我自己編程就涉及很多個軟件比如說我涉及到Bloomberg的軟件我涉及到富途牛牛我平時也在用我也涉及到Tradingview我都在用這些東西我都在用它們使用的是完全不同的語言完全不同的體系你真的要花時間去把它搞得很透徹呢其實挺不容易的我也沒有能力說是把每一個軟件的程式設計語言都非常詳細的介紹給大家其實呢這也做不到我這個人學東西的原則是什麼就是夠用就行我想要這個，我做到了，就行了我不需要知道其他的東西所以呢我希望大家呢也給自己一點動力去學一學一門編程語言指標背後是一個邏輯你把你思考這件事情的邏輯想清楚如果可以被數量化可以被表達式化那麼你就把他寫成指標你看看計算機能夠為你提供什麼指標實際上是我們眼睛的延伸思考的延伸他會提醒你一些你忽視了的東西這是指標的意義將來我們也會講一些這些常用的一些指標比如說MACD、RSI等等的這些指標但是呢如果說你不瞭解這個指標背後的邏輯這個指標你根本就不會用我可以說我看過很多各種各樣的視頻包括文章去解釋MACD這個著名的指標的用法我可以毫不謙虛的說在我眼裏沒有一個人用對了他們不理解這個指標被設計出來它來解決什麼問題OK以後我們有機會再講OK怎麼就說這麼多